全球制造業(yè)PMI指數(shù)創(chuàng)近來新高 無縫鋼管價(jià)格經(jīng)濟(jì)回升勢(shì)頭加速

　　據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年11月我國出口鋼材500萬噸，環(huán)比10月份減少7萬噸，同比下降2.53%。11月份我國鋼材出口單價(jià)為855.4美元，環(huán)比10月份上升了27.41美元。1-11月我國出口鋼材總量為5697萬噸，同比增長(zhǎng)12%。11月，我國進(jìn)口鋼材125萬噸，環(huán)比10月增加了11萬噸，增幅9.6%，1-11月，我國進(jìn)口鋼材總量為1287萬噸，同比增長(zhǎng)2%。11月，我國鋼材實(shí)現(xiàn)凈出口375萬噸，環(huán)比下降4.6%。與鋼材出口走勢(shì)的低位運(yùn)行相對(duì)比，11月，我國進(jìn)口鐵礦砂總量卻創(chuàng)下了歷史新高。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，11月我國進(jìn)口鐵礦石及精礦7784萬噸，環(huán)比10月增加1001萬噸，同比增長(zhǎng)18.33%，進(jìn)口均價(jià)為128.33美元，環(huán)比下降0.19%，1-11月，我國進(jìn)口鐵礦砂及其精礦74610萬噸，同比增長(zhǎng)10.9%。進(jìn)口均價(jià)為129.17美元，同比下降0.78%。

　　全球制造業(yè)PMI指數(shù)創(chuàng)近來新高 經(jīng)濟(jì)回升勢(shì)頭加速

　　摩根大通發(fā)布的11月份全球制造業(yè)PMI指數(shù)由52.1升至53.2，創(chuàng)下了自2011年5月以來的最高點(diǎn)。其中新訂單激增，增速達(dá)到自2011年2月以來的最快水平，從而將產(chǎn)出的漲幅推至新高。從分區(qū)域的表現(xiàn)來看，歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI指數(shù)為51.6，創(chuàng)近兩年半最高，產(chǎn)出、新訂單和新增出口均是連續(xù)5個(gè)月擴(kuò)張，但制造業(yè)就業(yè)情況并未停止下滑;英國制造業(yè)PMI為58.4，漲至33個(gè)月高點(diǎn)，制造業(yè)擴(kuò)張速度創(chuàng)下自2011年2月以來最快;德國、意大利創(chuàng)近兩年半來新高，此前的重災(zāi)區(qū)希臘創(chuàng)51個(gè)月新高，而西班牙出現(xiàn)自7月份來的首次萎縮，大幅下滑至48.6，法國墊底，11月制造業(yè)PMI終值僅為48.4，創(chuàng)6月來的最低水平。不過，美國11月ISM制造業(yè)PMI指數(shù)57.3創(chuàng)兩年半新高;一系列超預(yù)期的數(shù)據(jù)提升了市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的樂觀情緒。

　　除了國際市場(chǎng)制造業(yè)活動(dòng)的景氣度加速回升外，我國制造業(yè)表現(xiàn)也維持?jǐn)U張勢(shì)勢(shì)頭。中國物流與采購聯(lián)合會(huì)發(fā)布的11月我國制造業(yè)PMI指數(shù)為51.4%，與10月份持平，為去年5月份以來的高點(diǎn)，且連續(xù)14個(gè)月位于臨界點(diǎn)以上。同時(shí)，發(fā)布的11月份鋼鐵流通業(yè)PMI指數(shù)為47.7%，環(huán)比10月份上升0.7個(gè)百分點(diǎn)，增幅1.49%。其中出口訂單指數(shù)環(huán)比回升0.6個(gè)百分點(diǎn)至48.3%，顯示國外需求有所增加，對(duì)我國鋼材出口將起到積極的促進(jìn)作用。

　　我國鋼材出口區(qū)域雖轉(zhuǎn)戰(zhàn)新興市場(chǎng) 但出口情況仍不穩(wěn)定

　　隨著全球經(jīng)濟(jì)增速的放緩以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期性規(guī)律影響，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)我國鋼材的進(jìn)口力度出現(xiàn)放緩。而近年來逐漸轉(zhuǎn)向的新興經(jīng)濟(jì)體對(duì)我國的鋼材進(jìn)口情況也較不穩(wěn)定。

　　據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年10月份，泰國、新加坡、菲律賓、巴西等國對(duì)我國鋼材進(jìn)口總量均出現(xiàn)明顯的增加，環(huán)比增幅分別在111%、34.6%、71.3%、50.1%。出口越南總量為27.05萬噸，環(huán)比下降37.8%。而2013年1-10月份，我國鋼材出口至泰國總量240.49萬噸，同比卻保持了零增長(zhǎng)。出口越南、巴西、菲律賓等國總量分別為337.93萬噸、124.66萬噸、240.49萬噸，同比增幅基本在43%-62%。其他主要新興市場(chǎng)新加坡、印尼、馬來西亞、巴西等對(duì)我國鋼材的進(jìn)口總量分別為253.69萬噸，192.35萬噸、147.29萬噸、124.68萬噸，同比增幅均保持在20%以上。不過，一向占據(jù)我國出口份額近1/5的韓國市場(chǎng)，今年1-10月份的出口總量下降到790.58萬噸，環(huán)比下降7.72%，1-10月份印度進(jìn)口我國鋼材總量為139.74萬噸，同比也出現(xiàn)下降，降幅達(dá)到23.88%。全球經(jīng)濟(jì)增速的下滑對(duì)新興市場(chǎng)的影響也不能幸免，新興經(jīng)濟(jì)體在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期多會(huì)保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)，并通過貿(mào)易壁壘來削弱他國的資源優(yōu)勢(shì)。

　　相比較，發(fā)達(dá)國家對(duì)我國鋼材出口資源的貢獻(xiàn)力度較小，2013年1-10月發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體歐盟等國對(duì)我國鋼材的進(jìn)口總量幾乎保持零增長(zhǎng)，美國市場(chǎng)對(duì)我國鋼材的進(jìn)口總量保持7.43%的小增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　出口區(qū)域上的變化與出口商品的市場(chǎng)變化息息相關(guān)，一直以來，亞洲地區(qū)做為我國板材產(chǎn)品出口的主要區(qū)域，占我國鋼材出口總量超50%，而考慮到我國含硼合金鋼享受一定的出口退稅，因此，其在價(jià)格的優(yōu)勢(shì)也成為主要合作經(jīng)濟(jì)體所忌憚并針對(duì)的。2010年7月15日，我國取消普通熱軋鋼卷的出口退稅，含硼合金鋼的出口退稅率保持不變，這使得含硼合金鋼的出口量在隨后出現(xiàn)了大幅增加，近年來，韓國，泰國、越南等國均對(duì)我國含硼合金鋼進(jìn)行了一定程度的貿(mào)易避壘操作，這也成為板材產(chǎn)品出口增速出現(xiàn)下滑的主要原因，據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1-10月，我國板材出口總量增幅最小，同比增幅僅保持4.44%，其中占我國板材出口半壁江山的韓國市場(chǎng)對(duì)我國板材的進(jìn)口量同比下降12.4%，泰國、新加坡、印尼、印度、智利等國對(duì)我國板材進(jìn)口量出現(xiàn)明顯下降，其中泰國下滑21.87%，印度下滑31.94%。而按照2014年的新關(guān)稅方案來看，對(duì)出口關(guān)稅并未作出調(diào)整，仍舊維持暫定稅率，這也意味著我國含硼的熱軋出口仍舊享受較高的出口退稅，在對(duì)板材出口形成支撐的同時(shí)，也繼續(xù)激化了國際市場(chǎng)的貿(mào)易摩擦。而相較于板材出口量同比增速的放緩，1-10月份我國棒線材出口同比增長(zhǎng)49.51%，其中新加坡、歐盟、印尼、菲律賓、越南、印度、美國等國對(duì)我國棒線材的進(jìn)口總量同比增幅均超過了50%，部分近乎翻番。從品種的差異化上來看，這也能夠解釋今年以來我國國內(nèi)建筑鋼材庫存持續(xù)創(chuàng)下年內(nèi)新低，并且整體價(jià)格表現(xiàn)也優(yōu)于板材市場(chǎng)。

　　我國鋼價(jià)漲幅快于全球均漲幅 低價(jià)優(yōu)勢(shì)略有削弱

　　美聯(lián)儲(chǔ)縮減量化寬松的預(yù)期自9月份開始再度在期現(xiàn)市場(chǎng)掀起波瀾，雖然連續(xù)兩次均以烏龍現(xiàn)身，但是對(duì)資本市場(chǎng)的壓制卻持續(xù)釋放。國內(nèi)外鋼價(jià)“金九銀十”均以慘淡收?qǐng)�。隨著鋼價(jià)的逐步企穩(wěn)以及鋼企減產(chǎn)操作的展開，年末兩月鋼價(jià)略有企穩(wěn)出現(xiàn)，進(jìn)入12月份，更是出現(xiàn)小抬行情。從國際鋼價(jià)指數(shù)CRU的表現(xiàn)來看，在進(jìn)入12月份后是CRU出現(xiàn)一個(gè)上升。分品種來看，扁平材的價(jià)格漲幅要略遜于長(zhǎng)材價(jià)格漲幅0.16個(gè)百分點(diǎn)。而從區(qū)域上來看，北美地區(qū)的鋼價(jià)漲幅環(huán)比是增長(zhǎng)0.25%，歐洲地區(qū)的鋼價(jià)則是環(huán)比下降0.09%，亞洲地區(qū)的鋼價(jià)指數(shù)環(huán)比則上漲0.37%，亞洲地區(qū)鋼價(jià)漲幅明顯(詳見下表1)。

　　但是相較于我國國內(nèi)鋼價(jià)來說，受到河北武安地區(qū)的限電風(fēng)波提振，相關(guān)性品種價(jià)格在12月初也出現(xiàn)較為明顯的拉漲勢(shì)頭，其中中厚鋼板、建筑鋼材漲勢(shì)突出，也帶動(dòng)鋼市各成品材價(jià)格也相繼出現(xiàn)一定的低位抬升操作，加之國內(nèi)鋼材庫存持續(xù)刷新年內(nèi)新低的優(yōu)勢(shì)支撐，鋼價(jià)的抬升動(dòng)力得以持續(xù)釋放。截至12月16日，統(tǒng)計(jì)的全國鋼價(jià)綜合指數(shù)由12月初的138.8上漲至139.8，漲幅0.7%，其中全國長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)上漲0.9%，板材價(jià)格指數(shù)上漲0.4%。從漲幅上來看，我國鋼價(jià)的漲幅明顯要大于亞洲地區(qū)鋼價(jià)平均漲幅，這也間接削弱了我國鋼市的低價(jià)優(yōu)勢(shì)。另外，從近期國內(nèi)主要鋼廠12月份的出口報(bào)盤價(jià)來看，熱軋、中厚板以及船板的離岸出口盤價(jià)均比11月份上調(diào)了5美元。以熱卷為例，目前印度市場(chǎng)普通商品卷的出廠平均價(jià)為3.6-3.7萬盧比，按7.5%的進(jìn)口稅相當(dāng)于進(jìn)口水平546-561美元(CFR)，而中國含硼商品卷出口價(jià)格則保持在535-540美元(FOB)，加上運(yùn)費(fèi)到印度至少570-575美元(CFR)，毫無競(jìng)爭(zhēng)力。越南市場(chǎng)，中國資源的成交價(jià)為555美元(CFR)，而買家的出價(jià)則低于555美元，同時(shí)，韓國國內(nèi)鋼廠浦項(xiàng)、現(xiàn)代等則下調(diào)了12月份的熱卷內(nèi)銷價(jià)，日本鋼廠迫于壓力也選擇了降價(jià)，這也與中國鋼廠12月份出口盤價(jià)的上調(diào)基調(diào)不吻合。另外，國內(nèi)一線鋼廠寶鋼、武鋼發(fā)布的明年1月份各板材價(jià)格也均保持了小幅上漲基調(diào)，沙鋼1月份出口盤價(jià)也是繼續(xù)上漲。我國鋼材出口的低價(jià)優(yōu)勢(shì)出現(xiàn)削弱。

　　表1 國際CRU鋼價(jià)指數(shù)變化情況對(duì)照